Afbeeldingsbron: https://www.cnbc.com/quotes/.DXY

De US Dollar Index (USDX) wordt gebruikt om de gecombineerde veranderingssnelheid van de Amerikaanse dollar ten opzichte van andere geselecteerde valuta's te berekenen om de mate van sterkte van de Amerikaanse dollar te meten.

Dit valutamandje bestaat uit zes belangrijke valuta: de euro, de Japanse yen, het Britse pond, de Canadese dollar, de Zweedse kroon en de Zwitserse frank.

De stijging van de dollarindex geeft aan dat de verhouding tussen de dollar en de bovengenoemde valuta is gestegen, wat betekent dat de dollar in waarde is gestegen en dat de belangrijkste internationale grondstoffen in dollars zijn uitgedrukt, waardoor de overeenkomstige grondstoffenprijzen dalen.

Afgezien van de belangrijke rol die de dollarindex speelt in de valutahandel, mag zijn positie in de macro-economie niet worden genegeerd.

Het geeft beleggers een idee van hoe sterk de Amerikaanse dollar in de wereld is, wat onder meer de mondiale kapitaalstromen en de aandelen- en obligatiemarkten beïnvloedt.

Er kan worden gezegd dat de dollarindex een weerspiegeling is van de Amerikaanse economie en een windwijzer voor investeringen, en daarom wordt hij door de wereldmarkt in de gaten gehouden.

 

Waarom blijft de dollar herwaarderen?

De snelle piek in de dollar sinds dit jaar begon toen de Federal Reserve aangaf – ten koste van de economische groei – dat zij de inflatie zou bestrijden door de rente snel te verhogen.

Dit veroorzaakte een verkoopgolf op de aandelen- en obligatiemarkten en stuwde de Amerikaanse obligatierendementen omhoog, terwijl beleggers naar de Amerikaanse dollar als veilige haven vluchtten, waardoor de dollarindex uiteindelijk naar niveaus dreef die in tientallen jaren niet meer zijn gezien.

Met de recente agressieve uitspraken van Powell over het “bestrijding van de inflatie zonder te stoppen”, verwachten velen nu dat de Fed de rente tot en met 2023 zal blijven verhogen, met een eindpunt dat waarschijnlijk rond de 4% zal liggen.

Het rendement op tweejarige Amerikaanse obligaties doorbrak vorige week ook de grens van 3,5%, het hoogste niveau sinds het uitbreken van de mondiale financiële crisis.

Afbeeldingsbron: https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html

Tot nu toe zijn de verwachtingen van een renteverhoging met 75 basispunten in september maar liefst 87% geweest, en de Fed zal de rente blijven verhogen om investeerders te verleiden geld over te hevelen van landen waar de rente nog laag is naar de VS.

Aan de andere kant heeft de euro, die het grootste onderdeel is van de dollarindex, de grootste impact daarop, terwijl de energiecrisis in Europa opnieuw is geëscaleerd door de huidige verstoring van de gasaanvoer van Rusland naar Europa.

Maar aan de andere kant hebben de consumptie- en werkgelegenheidscijfers in de VS zich goed ontwikkeld en is het risico op een recessie laag, wat de dollaractiva ook gewilder maakt.

Op dit moment lijkt het erop dat het harde renteverhogingsbeleid van de Fed als een pijl op de boogpees werkt; het is onwaarschijnlijk dat de situatie in Rusland en Oekraïne op korte termijn zal worden omgedraaid; de dollar zal waarschijnlijk een sterk tempo blijven aanhouden, en er wordt zelfs verwacht dat dit zal veranderen. overschrijd de 115 hoog.

 

Welke kansen worden gecreëerd door de devaluatie van de RMB?

De snelle appreciatie van de Amerikaanse dollar heeft geleid tot een algemene devaluatie van de munten van de belangrijkste economieën ter wereld, waarvan de wisselkoers van de RMB niet gespaard is gebleven.

Sinds 8 september is de buitenlandse wisselkoers van de yuan in een maand tijd met 3,2 procent gedaald tot 6,9371, en velen vrezen dat deze onder het belangrijke niveau van 7 zal vallen.

Bron afbeelding: https://www.cnbc.com/quotes/CNY=

Om de druk op de devaluerende yuan te verlichten heeft de Chinese centrale bank ook de reserveverplichtingen voor deposito's in vreemde valuta verlaagd - van 8 procent naar 6 procent.

Over het algemeen stimuleert een dalende wisselkoers de export, maar dit leidt ook tot een waardevermindering van activa die in de lokale munteenheid luiden; een waardevermindering van de RMB leidt tot een inkrimping van de activa.

Krimpende activa zijn niet goed voor investeringen, en het geld op de rekeningen van rijke individuen zal samen met hen krimpen.

Om de waarde van het geld op hun rekeningen te behouden, is het zoeken naar buitenlandse investeringen een steeds populairdere manier geworden voor vermogende particulieren om de waarde van hun bestaande fondsen te behouden.

In dit stadium, nu de Chinese economie zwak is, de RMB in waarde daalt en de USD aanzienlijk in waarde stijgt, wordt beleggen in Amerikaans onroerend goed voor veel mensen een hedge.

Chinese kopers kochten vorig jaar voor 6,1 miljard dollar (of meer dan RMB 40 miljard) aan Amerikaans onroerend goed, een stijging van 27 procent ten opzichte van het voorgaande jaar, aldus NAR.

Op de lange termijn is een zich ontwikkelende trend voor Chinese investeerders het vergroten van het aandeel van de buitenlandse activa-allocatie.

 

Voor de hypotheekmarkt zal dit waarschijnlijk nog meer nieuwe kansen en mogelijkheden met zich meebrengen.