Hoe de brullende CPI boven 9% te interpreteren
23/07/2022
Belangrijke informatie
Op 13 juli rapporteerde het Ministerie van Arbeid de consumentenprijsindex van juni.
Een stijging van de CPI naar 9,1% duidt op een ernstige inflatie.Zoals we allemaal weten heeft de Federal Reserve de rente onlangs drie keer achter elkaar verhoogd.Waarom heeft de inflatie, met zo’n streng verkrappingsbeleid, herhaaldelijk eerdere hoogtepunten bereikt?Was het monetaire beleid van de Federal Reserve ineffectief in de confrontatie met de inflatie?
Een ander belangrijk punt is dat de kern-CPI daalt naar 5,9% ten opzichte van de 6% van vorige maand, wat de derde maand op rij is waarin de kern-CPI daalt.
Wat is het verschil tussen CPI en kern-CPI?
De CPI (Consumer Price Index) is een statistische schatting van prijsveranderingen, samengesteld op basis van de prijzen van producten en diensten die verband houden met het dagelijks leven van mensen, inclusief energie, voedsel, goederen en diensten als representatieve voorbeelditems.De jaarlijkse procentuele verandering in een CPI wordt gebruikt als maatstaf voor de inflatie.De Core Consumer Price Index meet de veranderingen in de prijs van goederen en diensten, met uitzondering van voedsel en energie.
Laten we hier een concept uitleggen: vraag om flexibiliteit.
Mensen zijn erg ongevoelig voor voedsel- en energieprijzen,
wat eenvoudigweg betekent dat ze niet te veel bezuinigen, zelfs als de prijzen aanzienlijk stijgen.
Core CPI verwijst daarentegen naar de hoge vraagflexibiliteit naar goederen en diensten.Wanneer de prijzen stijgen, zullen mensen onvermijdelijk hun uitgaven aan aankopen en andere diensten verminderen.Daarom weerspiegelt de Core CPI de prijssituatie nauwkeuriger.
Er zijn echter dergelijke verschillen tussen CPI en Core CPI
meestal duren ze niet lang, uiteindelijk zullen ze samenkomen.
De voortdurende neerwaartse trend van de Core CPI bewijst ook dat de renteverhoging van de Federal Reserve effectief was voor de inflatie.
Hebben hebben we de piekinflatie bereikt?
De afgelopen drie maanden werd de CPI vooral gedreven door voedsel en energie.Sinds het begin van het jaar zijn de voedsel- en olieprijzen enorm gestegen als gevolg van de volatiliteit van de aanbodketen, maar de inflatie veroorzaakt door het aanbod kan niet worden opgelost door alleen de rente te verhogen.
Naar verluidt verwachten Rusland en Oekraïne volgende week een akkoord te bereiken over de graantransporten, wat de mondiale voedselcrisis zou kunnen verzachten.De voedselprijsindex, bekendgemaakt door de Voedsel- en Landbouworganisatie van de Verenigde Naties, is in juni ook gedaald en zal tot uiting komen in de CPI-voedselprijzen.
De recente daling van de prijzen voor ruwe olie heeft ook de druk op geraffineerde olieproducten verlicht, en de benzineprijzen zijn de afgelopen maand gedaald en zullen naar verwachting nog verder dalen.
Bovendien daalden de verwachtingen van Amerikaanse consumenten ten aanzien van de groei van de gezinsbestedingen in de komende twaalf maanden in juni, zo blijkt uit een enquête van de Federal Reserve die op 11 juli werd gepubliceerd en die ook een dreigende vertraging van de vraag voorspelt.
Samenvattend: nu de vraag is verzwakt en het aanbod is afgenomen, zou de Federal Reserve in de tweede helft van het jaar een “duidelijke daling van de inflatie” kunnen zien.
De verwachtingen voor renteverhoging en renteverlaging stijgen samen
De inflatie van juni overtrof de verwachtingen van de markt ruimschoots, wat zou kunnen leiden tot een agressiever besluit van de Federal Reserve met een verhoging van de basisrente van 75 in juli.
Nu zijn de marktverwachtingen over een mogelijke renteverhoging door de Fed Funds met een vol procentpunt gestegen naar 68%, wat een dag eerder bijna 0% was.
Nu de verwachtingen over een renteverhoging door de Fed dit jaar snel zijn gestegen, zijn de verwachtingen over daaropvolgende renteverlagingen echter ook sterk gestegen.
De markten verwachten nu vanaf februari een verlaging van maximaal 100 basispunten over een jaar, waarbij een verlaging met een kwart punt in het eerste kwartaal al volledig is ingeprijsd.
Met andere woorden: de Fed zal de rente in de tweede helft van dit jaar waarschijnlijk meer verhogen dan verwacht, maar de renteverlagingen zullen volgend jaar ook eerder plaatsvinden.
Verklaring: Dit artikel is bewerkt door AAA LENDINGS;een deel van de beelden is van internet gehaald, de positie van de site wordt niet weergegeven en mag niet zonder toestemming worden herdrukt.Er zijn risico's op de markt en investeringen moeten voorzichtig zijn.Dit artikel vormt geen persoonlijk beleggingsadvies en houdt ook geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, financiële situatie of behoeften van individuele gebruikers.Gebruikers moeten overwegen of de hierin opgenomen meningen, meningen of conclusies geschikt zijn voor hun specifieke situatie.Investeer dienovereenkomstig op uw eigen risico.
Posttijd: 23 juli 2022